Toelichting op de enkelvoudige balans
26. Inventaris
Voor een toelichting wordt verwezen naar de toelichting op de geconsolideerde balans.
27. Deelnemingen
De deelnemingen in VKF III B.V., DPM B.V. en IFNN BV worden gewaardeerd tegen netto vermogenswaarde. Het verloop gedurende het boekjaar was als volgt:
| 2025 | 2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stand per 1 januari | 65.643 | 65.647 | |||||
| Af: | Liquidatie VKF III en DPM | -64.997 | |||||
| Bij: | Resultaat deelnemingen | 1.310 | -4 | ||||
| Saldo per 31 december | 1.956 | 65.643 |
Venture Kapitaal Fonds III B.V. is geliquideerd 19 november 2025 en B.V. Drentse Participatie Maatschappij is geliquideerd 15 december 2025.
28. Participaties
Het verloop van de participaties was als volgt:
| 2025 | 2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Verkrijgingswaarde per | |||||||
| 1 januari | 55.500 | 46.268 | |||||
| Bij: | Nieuwe participaties | 3.255 | 8.379 | ||||
| Uitbreidingen / conversies | 12.605 | 4.535 | |||||
| 15.860 | 12.914 | ||||||
| Af: | Faillissementen / | ||||||
| afboekingen | -1.718 | -1.000 | |||||
| Vervreemde participaties | -1.250 | -2.682 | |||||
| -2.968 | -3.682 | ||||||
| 12.892 | 9.232 | ||||||
| Nominaal bedrag | |||||||
| per 31 december | 68.392 | 55.500 | |||||
| Af: | Voorziening | -16.711 | -9.759 | ||||
| 51.681 | 45.741 |
Het verloop van de voorziening op de participaties was als volgt:
| 2025 | 2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Voorziening per 1 januari | 9.759 | 7.251 | |||||
| Bij: | Vrijval/dotatie t.l.v. resultaat | ||||||
| i.v.m. waardeveranderingen | 8.670 | 3.508 | |||||
| 8.670 | 3.508 | ||||||
| Af: | Vrijval door | ||||||
| desinvesteringen / | |||||||
| afboekingen / | |||||||
| faillissementen | -1.718 | -1.000 | |||||
| -1.718 | -1.000 | ||||||
| 6.952 | 2.508 | ||||||
| Voorziening | |||||||
| per 31 december | 16.711 | 9.759 |
29. Vorderingen op participaties
Dit betreffen (converteerbare) achtergestelde leningen verstrekt in combinatie met een participatie in het aandelenkapitaal. Het verloop van deze post was in het verslagjaar als volgt:
| 2025 | 2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nominaal bedrag | |||||||
| per 1 januari | 16.357 | 11.791 | |||||
| Bij: | Nieuwe leningen | 14.070 | 6.539 | ||||
| Uitbreiding leningen | 409 | 433 | |||||
| Bijgeschreven rente | 849 | 700 | |||||
| 15.328 | 7.672 | ||||||
| Af: | Aflossingen | -3.703 | -1.097 | ||||
| Doorplaatsing / conversie | - | - | |||||
| Afboekingen / | |||||||
| faillissementen | -3.795 | -2.009 | |||||
| -7.498 | -3.106 | ||||||
| 7.830 | 4.566 | ||||||
| Nominaal bedrag | |||||||
| per 31 december | 24.187 | 16.357 | |||||
| Af: | Voorziening | -4.265 | -4.180 | ||||
| 19.922 | 12.177 |
Het verloop van de voorziening op de vorderingen was als volgt:
| 2025 | 2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Voorziening per 1 januari | 4.180 | 3.708 | |||||
| Bij: | Dotatie t.l.v. resultaat i.v.m. | ||||||
| waardeveranderingen | 3.881 | 2.481 | |||||
| 3.881 | 2.481 | ||||||
| Af: | Vrijval door | ||||||
| desinvesteringen / afboekingen | |||||||
| / faillissementen | -3.796 | -2.009 | |||||
| Bij: | Herstel gecorrigeerde voorziening | ||||||
| voorgaande jaren | |||||||
| -3.796 | -2.009 | ||||||
| 85 | 472 | ||||||
| Voorziening | |||||||
| per 31 december | 4.265 | 4.180 |
30. Overige leningen u/g
Het verloop van de leningen was als volgt:
| 2025 | 2024 | ||||||
| Nominaal bedrag per | |||||||
| 1 januari | - | 208 | |||||
| Bij: | Nieuwe leningen | - | - | ||||
| Uitbreiding leningen | - | - | |||||
| Herstel gecorrigeerde rente | |||||||
| voorgaande jaren | - | - | |||||
| Bijgeschreven rente | - | - | |||||
| - | - | ||||||
| Af: | Aflossingen | - | -104 | ||||
| Conversie | |||||||
| Afboekingen / | |||||||
| faillissementen | - | -104 | |||||
| - | -208 | ||||||
| - | -208 | ||||||
| Saldo per 31 december | - | - | |||||
| Af: | Voorziening | - | - |
Het verloop van de voorziening op de overige leningen u/g was als volgt:
| 2025 | 2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Voorziening per 1 januari | - | 104 | |||||
| Bij: | Vrijval/dotatie t.l.v. resultaat i.v.m. | ||||||
| waardeveranderingen | - | -104 | |||||
| - | -104 | ||||||
| Af: | Vrijval door | ||||||
| desinvesteringen / afboekingen | |||||||
| / faillissementen | - | - | |||||
| Herstel gecorrigeerde voorziening | |||||||
| voorgaande jaren | - | - | |||||
| - | - | ||||||
| - | -104 | ||||||
| Voorziening | |||||||
| per 31 december | - | - |
31. Aanjaagfonds
Voor een toelichting wordt verwezen naar de toelichting op de geconsolideerde balans.
32. Corona Herstelleningen
Voor een toelichting wordt verwezen naar de toelichting op de geconsolideerde balans.
33. Vorderingen en overlopende activa
| 2025 | 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Te vorderen subsidie inzake | ||||||
| apparaatskosten | 161 | 174 | ||||
| Debiteuren | 782 | 1.355 | ||||
| Projecten | 786 | 299 | ||||
| Te vorderen belastingen | 533 | 694 | ||||
| Rente LM | 514 | 822 | ||||
| Vorderingen Nij Begun | 100 | - | ||||
| Overige vorderingen | 230 | 26 | ||||
| 3.106 | 3.370 |
In de vorderingen en overlopende activa zitten geen bedragen die betrekking hebben op een periode langer dan één jaar (2024: € -).
34. Liquide middelen
In 2025 zijn er geen lopende deposito’s. Alle liquide middelen zijn direct opeisbaar.
Het gemiddelde rendement op de liquide middelen bedraagt 2,2% (2024: 3,5%).
Van de totaal aanwezige liquide middelen is ultimo 2025 € 80,8 miljoen ondergebracht in een Schatkistbankierenfaciliteit.
Passiva
35. Gestort en opgevraagd kapitaal
| 57.186 Aandelen A nominaal € 453,78 | 25.950 |
| 57.186 Aandelen B nominaal € 453,78 | 25.950 |
| Agiostorting aandeelhouders | 41.210 |
| 93.110 |
De verdeling van het aandelenkapitaal is sinds 31 december 2021 niet gewijzigd en is als volgt:
| Staat der Nederlanden | 50,00% |
| Provincie Groningen | 16,66% |
| Provincie Fryslân | 16,67% |
| Provincie Drenthe | 16,67% |
| 100,00% |
36. Overige reserves
| 2025 | 2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo begin boekjaar | 56.921 | 58.109 | |||||
| Af: | Correctie voorgaande jaren | -11 | |||||
| Bij: | Winstbestemming: resultaat | ||||||
| voorgaand jaar | 354 | -1.188 | |||||
| 343 | -1.188 | ||||||
| Af: | Dividenduitkering | - | - | ||||
| Af: | Nog te betalen dividend | - | - | ||||
| - | - | ||||||
| Saldo per 31 december | 57.264 | 56.921 |
Resultaatbestemming voorgaand boekjaar
In de Algemene vergadering van Aandeelhouders d.d. 11 april 2025 is de jaarrekening voorgaand boekjaar vastgesteld en is besloten om de winst ad € 354.045 toe te voegen aan de overige reserves.
37. Onverdeelde winst
| 2025 | 2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stand per 1 januari | 355 | -1.193 | |||||
| Af: | Winstbestemming | 355 | -1.193 | ||||
| Af: | Resultaat boekjaar na belastingen | 2.455 | 355 | ||||
| 2.100 | 1.548 | ||||||
| Saldo per 31 december | 2.455 | 355 |
Voorstel resultaatbestemming
De directie stelt voor om de winst ad € 2.454.908 aan de overige reserves toe te voegen.
38. Personeelsvoorzieningen
Voor een toelichting wordt verwezen naar de toelichting op de geconsolideerde balans.
39. Langlopende schulden
| 2025 | 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lening LGO Drenthe | 3.498 | 3.632 | ||||
| Lening LGO Groningen | 2.439 | 2.980 | ||||
| COL lening EZK | 11.728 | 9.696 | ||||
| Nij Begun | 741 | 2.000 | ||||
| Ministerie van VWS | -40 | -30 | ||||
| 18.366 | 18.278 |
In 2018 is een lastgevingsovereenkomst met de Provincie Drenthe overeengekomen ten hoogte van € 3.500.000 en voor de duur van 10 jaar (tot 31 december 2028). Dit saldo is uitgebreid met € 140.000 in 2019. Vanuit dit saldo wordt namens de Provincie Drenthe financiële arrangementen verstrekt. Het saldo is gemuteerd door ontvangen rente en aflossing op deze verstrekte financiële arrangementen (€ 502.112) en de kosten voor het beheer door de NOM (- € 79.533). Daarnaast is een deel van het saldo, conform afspraak, teruggestort (- € 164.541).
In 2021 zijn er tevens lastgevingsovereenkomsten overeengekomen met de Provincie Groningen en het Ministerie van VWS, voor het verstrekken van financiële arrangementen, van respectievelijk € 4 miljoen en € 5 miljoen. De Provincie Groningen heeft eind 2022 de uitgezette lening volledig overgenomen, waardoor de € 4 miljoen weer volledig beschikbaar is geworden. Dit saldo is gemuteerd door een nieuw verstrekt financieel arrangement in 2025 en met in totaal € 30.000 voor het beheer. Ook het saldo van de lening vanuit VWS is gemuteerd door de kosten voor het beheer door de NOM (€ 40.000).
In 2020 is de NOM namens het Ministerie van EZK gestart met het verlenen van Corona Overbruggingsleningen (COL). Hiervoor is in 2020 een lening in de vorm van subsidie ontvangen ten hoogte van een bedrag van € 16.882.988 onder de voorwaarde dat het enkel mag worden aangewend voor het verstrekken van overbruggingskredieten conform de overeengekomen randvoorwaarden. De opgenomen € 11.979.775 is het saldo van de ontvang lening/subsidie minus de uitgezette leningen. Daarnaast is het saldo gemuteerd door ontvangen rente en aflossing (€ 12.716.111) en de kosten voor het beheer door de NOM (- € 979.586).
In 2024 is er vanuit Nij Begun Acquisitiemiddelen € 2 miljoen beschikbaar gesteld voor een investering in een onderneming uit Groningen. De beschikbare investeringsmiddelen zijn verder uitgebreid met € 5.000.000 in 2025. Dit saldo is gemuteerd door de verstrekking van nieuwe leningen en uitbreidingen van bestaande leningen. Daarnaast is het saldo gemuteerd door gefactureerde rente- en provisiebaten (€ 467.270) en de kosten voor het beheer door de NOM (- € 51.820).
40. Kortlopende schulden
| 2025 | 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Belastingen en sociale | ||||||
| verzekeringen | 589 | 570 | ||||
| Reservering vakantietoeslag | 347 | 293 | ||||
| Reservering vakantiedagen | 217 | 207 | ||||
| Projecten | 3.244 | 2.016 | ||||
| Crediteuren | 170 | 83 | ||||
| Overige schulden | 56 | 169 | ||||
| Rekening courant VKF III, IFNN en DPM | 457 | 64.695 | ||||
| 5.080 | 68.033 |
In de kortlopende schulden wordt er een bedrag van € 273.040 (2024: € 712.510) verantwoord, zijnde de projecten die, in de meeste gevallen, een looptijd van langer dan 1 jaar hebben.